НОВАТЭК сегодня опубликовал отчетность за 2024 год — в целом без сюрпризов, но интересные моменты имеются

👉 Выручка выросла на 12,7% г/г

👉 Операционная прибыль упала на 11,4% г/г

👉 Прибыль до налогов на уровне 2023 года (это видимо мало кто посмотрел!)

👉 Чистая прибыль акционеров выросла до 493,5 млрд руб (+6,6% г/г)

С виду не густо! Но Новатэк еще дает “нормализованные параметры” финансовой отчетности, которые сейчас невозможно посчитать (но они ВАЖНЫЕ)

👉 Нормализованная EBITDA (с учетом долей в СПГ заводах): 1008 млрд руб (+13,2% г/г)

👉 Нормализованная прибыль (без учета курсовых разниц) — 553 млрд руб (+4,6% г/г)

Из негативного — вырос еще и чистый долг на 132 млрд руб (в 14 раз), но долговая нагрузка для текущего бизнеса не является критичной в моменте (если не учитывать долг на совместных предприятиях в СПГ). ND/EBITDA вырос с 0 до 0,3х.

Теперь немного графики, чтобы было понятно — за счет чего такой рост и есть ли он вообще

Судя по снижению операционной прибыли (ядро бизнеса НОВАТЭКа в виде продажи газа и конденсата внутри страны) — основную лепту рост финансов внес Ямал СПГ.

( Читать дальше )

ГМК Норникель отчитался за 2024 год

Предыдущие посты про ГМК Норникель тут: https://smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=GMKN

Свой прогноз исходя из производственного отчета делал тут — https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1109803.php

Чистая прибыль акционеров упала на 45% год к году

( Читать дальше )

Тимофей написал пост про Цифровые привычки(компания делает на pre IPO сейчас) — ссылка тут https://smart-lab.ru/mobile/topic/1111693/

👉 Компания небольшая (4,5 млрд руб) и стоит 9,3 годовые прибыли 2024 года

👉 Основатель молодой, энергичен и вызывает доверие у Тимофея

👉 Основной заказчик банки — Сбер основной

👉 Компания собирается делать M&A в тч на деньги, которые привлечены с помощью Pre-IPO

👉 Компания стоит дешевле Диасофта и потенциал масштабирования выше (т.к. компания маленькая) — Тимофей всадил в этот актив 20% от своего портфеля

👉 Компания собирает деньги без отчетности по МСФО (что странно)

👉 Есть оферта в 2028 году с доходностью 10% годовых, если компания не выйдет на IPO

В общем риск высокий, каждый должен хорошо подумать головой прежде чем участвовать (но и шансы на иксы имеются за 3-4 года)

Роман написал пост по отчетности компании Северсталь — ссылка smart-lab.ru/mobile/topic/1112132/

👉 Цена на сталь продолжает снижаться

👉 Выручка в 4 квартале выросла на 3% г/г, при этом EBITDA упала на 35% г/г. Свободный денежный поток стал отрицательным впервые за длительное время

( Читать дальше )

Морские порты — важная транспортная артерия российской экономики. Большая часть сырья идет через перевалку в Морских портах России, а основная часть импортных товаров идет через контейнеры также через них.

Ввожу ежемесячную рубрику по объемам перевалки в основных портах России (и по основным грузам), чтобы отследить динамику. Бонусом в этом посте сделаем прикидку по НМТП и ВМТП (дочка ДВМП) по результатам за второе полугодие 2024 года.

Для начала итоги года в контексте всех портов в России:

Какие краткие выводы можно сделать?

👉 Основную долю грузооборота в портах — это экспорт (его и будем смотреть более расширенно), вышел на рекордный уровень в 700 млн тонн за год в 2024 году

👉 Импорт (из них контейнеры ~60%) вырос так же до максимума в 43 млн тонн в 2024 году (контейнеры рассмотрим отдельно и их правильнее считать не в тоннах, а в ДФЭ или двадцатифутовый эквивалент)

👉 Транзит состоит в основном из перевалки казахской нефти через трубопровод КТК — его пока в расчет не берем (заработать на фондовом рынке через него фактически нельзя, хотя в КТК есть небольшие доли у Транснефти, ЛУКОЙЛА и Роснефти)

( Читать дальше )

Норникель в понедельник выдал производственный отчет за 2024 год, как всегда перевыполнили свой план



При этом прогноз на 2024 год был сильно скромнее

👉 Никель: План 189 тыс тонн, Факт 205 тыс тонн (+8,5%)
👉 Медь: План 410 тыс тонн, Факт 433 тыс тонн (+5,6%)
👉 Палладий: План 2374 тыс тр ун, Факт 2762 тыс тр ун (+16,4%)



( Читать дальше )

24 год был достаточно сложным годом для российского инвестора — индекс полной доходности фактически не вырос, а вклад обогнал по доходности большинство инвесторов в российские акции (вместе с инфляцией конечно же)

Год назад писал пост Потенциальные инвест идеи на 2024 и РИСКИ их исполнения 

Получилось вполне себе неплохо — потенциала в эмитентах особо не было и акции за год особо не выросли)). Если мы не говорим о “докупках на дне” в сентябре и тд.

Комментарий из прошлого для этой таблички

( Читать дальше )

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть.

Прошлый пост со сделками тут: Мой Рюкзак #49: В Новый Год с Новым портфелем или сентимент развернулся на 180 градусов

Итоговый пост за 2024 год тут: Мой Рюкзак #50: Удалось хорошо заработать в сложный год, подводим итоги

Было 21 млн руб на 22.12.24



Стало 23,1 млн руб на 13.01.25

( Читать дальше )

Российские инвесторы-хакеры теперь научились взламывать базы данных Госдепа, час назад в сеть вылез такой документ с санкциями, которые опубликуют в 18 30 



Основной удар пришелся на Газпромнефть и Сургутнефтегаз — российские инсайдеры знали все заранее, акции начали падать с начала 2025 года

Как это повлияет на финансы компаний?


( Читать дальше )

Традиционный итоговый пост Рюкзака — 31 декабря для этого подходит как нельзя кстати. Сделок сегодня, естественно не совершал.

В публичном формате, портфель год назад 31.12.23 — 17 млн рублей




Портфель сейчас 31.12.24 — 23,9 млн рублей (счета не пополнял извне)

( Читать дальше )

Минфин сжалился над отечественным фондовым рынком и совместно ФАС разрешил Транснефти поднять тариф на прокачку нефти на 9,9% вместо 5,8%



Ура товарищи, справедливость хоть в таком виде восторжествовала.

Сам ни одной акции не продал, подробно разбирал ситуацию с Транснефтью тут — smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1086238.php

Прогнозный Дивиденд за 2025 год вырастет на 10 рублей на 1 ацкию

Дивиденд вернется к высоким уровням 2023 года, ура



( Читать дальше )